Konsolidierter Jahresabschluss 2017

Konsolidierter Jahresabschluss 2017

der Genossenschaftlichen FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017

	Angabe	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Zinsüberschuss	2.	18.638	18.826	–1,0
Zinserträge und laufendes Ergebnis		25.227	26.926	–6,3
Zinsaufwendungen		–6.589	–8.100	–18,7
Risikovorsorge im Kreditgeschäft	3.	–576	–522	10,3
Provisionsüberschuss	4.	6.491	5.963	8,9
Provisionserträge		7.811	7.313	6,8
Provisionsaufwendungen		–1.320	–1.350	–2,2
Handelsergebnis	5.	709	1.099	–35,5
Ergebnis aus Finanzanlagen	6.	–144	33	>100,0
Sonstiges Bewertungsergebnis aus Finanzinstrumenten	7.	289	–190	>100,0
Verdiente Beiträge aus dem Versicherungsgeschäft	8.	15.181	14.658	3,6
Ergebnis aus Kapitalanlagen und sonstiges Ergebnis der Versicherungsunternehmen	9.	3.447	3.783	-8,9
Versicherungsleistungen	10.	–15.312	–15.400	–0,6
Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb	11.	–2.033	–1.922	5,8
Verwaltungsaufwendungen	12.	–17.884	–17.944	-0,3
Sonstiges betriebliches Ergebnis	13.	110	–76	>100,0
Konsolidiertes Ergebnis vor Steuern		8.916	8.308	7,3
Ertragsteuern	14.	–2.843	–2.410	18,0
Konsolidierter Jahresüberschuss		6.073	5.898	3,0
davon entfallen auf:
Anteilseigner der genossenschaftlichen FinanzGruppe		5.958	5.748	3,7
Nicht beherrschende Anteile		115	150	–23,3

Gesamtergebnisrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017

	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Konsolidierter Jahresüberschuss	6.073	5.898	3,0
Erfolgsneutrales Ergebnis	–208	296	>100,0
Bestandteile, die in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können	–53	313	>100,0
Gewinne und Verluste aus zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten	-26	336	>100,0
Gewinne und Verluste aus Absicherungen von Zahlungsströmen	20	–5	>100,0
Umrechnungsdifferenzen aus der Währungsumrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe	-43	17	>100,0
Gewinne und Verluste aus Absicherungen von Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftsbetriebe	23	–1	>100,0
Anteiliges erfolgsneutrales Ergebnis von nach der Equity-Methode bilanzierten Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen	–12	-14	-14,3
Erfolgsneutrale Ertragsteuern	–15	-20	-25,0
Bestandteile, die nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können	–155	-17	>100,0
Gewinne und Verluste aus Neubewertungen von leistungsorientierten Plänen	–231	–30	>100,0
Erfolgsneutrale Ertragsteuern	76	13	>100,0
Gesamtergebnis	5.865	6.194	–5,3
davon entfallen auf:
Anteilseigner der genossenschaftlichen FinanzGruppe	5.759	6.027	–4,4
Nicht beherrschende Anteile	106	167	–36,5

Bilanz zum 31. Dezember 2017

Aktiva	Angabe	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Barreserve	15.	32.594	25.421	28,2
Forderungen an Kreditinstitute	16.	51.042	41.433	23,2
Forderungen an Kunden	16.	761.880	733.155	3,9
Risikovorsorge	17.	–7.363	–7.520	–2,1
Positive Marktwerte aus derivativen Sicherungsinstrumenten	18.	1.096	1.549	–29,2
Handelsaktiva	19.	38.107	48.270	–21,1
Finanzanlagen	20.	243.732	251.965	-3,3
Kapitalanlagen der Versicherungsunternehmen	21.	95.431	89.435	6,7
Sachanlagen und Investment Property	22.	11.731	11.385	3,0
Ertragsteueransprüche	23.	2.980	3.480	–14,4
Sonstige Aktiva	24.	12.086	17.207	–29,8
Summe der Aktiva		1.243.316	1.215.780	2,3

Passiva	Angabe	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	25.	113.065	103.282	9,5
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	25.	801.031	774.302	3,5
Verbriefte Verbindlichkeiten	26.	64.807	71.122	-8,9
Negative Marktwerte aus derivativen Sicherungsinstrumenten	18.	7.086	12.956	–45,3
Handelspassiva	27.	36.760	44.139	–16,7
Rückstellungen	28.	12.562	13.109	–4,2
Versicherungstechnische Rückstellungen	29.	89.324	84.125	6,2
Ertragsteuerverpflichtungen	23.	1.183	1.056	12,0
Sonstige Passiva	30.	8.874	8.140	9,0
Nachrangkapital	31.	4.186	4.980	–15,9
Eigenkapital		104.438	98.569	6,0
Eigenkapital der genossenschaftlichen FinanzGruppe		101.783	95.886	6,2
Gezeichnetes Kapital		11.930	11.443	4,3
Kapitalrücklage		722	696	3,7
Gewinnrücklagen		81.446	76.215	6,9
Neubewertungsrücklage		1.676	1.720	-2,6
Rücklage aus der Absicherung von Zahlungsströmen		5	–10	>100,0
Rücklage aus der Währungsumrechnung		46	74	–37,8
Konsolidierter Gewinn		5.958	5.748	3,7
Nicht beherrschende Anteile		2.655	2.683	–1,0
Summe der Passiva		1.243.316	1.215.780	2,3

Veränderungen des Eigenkapitals

in Mio. Euro

	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Erwirtschaftetes Eigenkapital	Neubewertungsrücklage	Rücklage aus der Absicherung von Zahlungsströmen	Rücklage aus der Währungsumrechnung	Eigenkapital der genossenschaftlichen FinanzGruppe	Nicht beherrschende Anteile	Eigenkapital insgesamt
Eigenkapital zum 01.01.2016	10.922	784	76.883	1.444	–7	62	90.088	2.919	93.007
Konsolidierter Jahresüberschuss	–	–	5.748	–	–	–	5.748	150	5.898
Erfolgsneutrales Ergebnis	–	–	-10	279	-3	13	279	17	296
Gesamtergebnis	–	–	5.738	279	-3	13	6.027	167	6.194
Ausgabe und Rückzahlung von Eigenkapital	521	–88	–	–	–	–	433	226	659
Veränderungen des Konsolidierungskreises	–	–	-2	1	–	–	-1	-2	-3
Erwerb/Veräußerung von nicht beherrschenden Anteilen	–	–	–127	-4	–	-1	–132	–579	–711
Gezahlte Dividenden	–	–	–529	–	–	–	–529	–48	–577
Eigenkapital zum 31.12.2016	11.443	696	81.963	1.720	–10	74	95.886	2.683	98.569
Konsolidierter Jahresüberschuss	–	–	5.958	–	–	–	5.958	115	6.073
Erfolgsneutrales Ergebnis	–	–	–156	-30	15	-28	–199	-9	-208
Gesamtergebnis	–	–	5.802	-30	15	-28	5.759	106	5.865
Ausgabe und Rückzahlung von Eigenkapital	487	26	–	–	–	–	513	-1	512
Veränderungen des Konsolidierungskreises	–	–	14	-14	–	–	–	–	–
Erwerb/Veräußerung von nicht beherrschenden Anteilen	–	–	39	–	–	–	39	–80	–41
Gezahlte Dividenden	–	–	–414	–	–	–	–414	–53	–467
Eigenkapital zum 31.12.2017	11.930	722	87.404	1.676	5	46	101.783	2.655	104.438

Zusammensetzung des gezeichneten Kapitals	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Geschäftsguthaben	11.672	11.220	4,0
Grundkapital	178	138	29,0
Anteile stiller Gesellschafter	80	85	–5,9
Insgesamt	11.930	11.443	4,3

Kapitalflussrechnung

	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro
Konsolidierter Jahresüberschuss	6.073	5.898
Im Konsolidierten Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überleitung auf den Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit
Abschreibungen, Wertberichtigungen und Wertaufholungen von Vermögenswerten sowie sonstige zahlungsunwirksame Veränderungen von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten	–1.390	–1.747
Zahlungsunwirksame Veränderungen der Rückstellungen	-546	546
Veränderungen der Versicherungstechnischen Rückstellungen	7.732	8.493
Sonstige zahlungsunwirksame Erträge und Aufwendungen	239	66
Ergebnis aus der Veräußerung von Vermögenswerten und Schulden	124	–78
Saldo sonstige Anpassungen	–16.122	–16.614
Zwischensumme	–3.890	–3.436
Zahlungswirksame Veränderungen der Vermögenswerte und Schulden aus der operativen Geschäftstätigkeit
Forderungen an Kreditinstitute und Kunden	–38.556	–41.478
Andere Aktiva aus der operativen Geschäftstätigkeit	200	–863
Positive und negative Marktwerte aus derivativen Sicherungsinstrumenten	-617	441
Handelsaktiva und -passiva	3.944	5.159
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden	36.961	39.260
Verbriefte Verbindlichkeiten	–6.111	753
Andere Passiva aus der operativen Geschäftstätigkeit	–1.690	–2.611
Erhaltene Zinsen, Dividenden und Einzahlungen aus Operating-Leasingverhältnissen	26.808	27.825
Gezahlte Zinsen	–8.022	–8.500
Ertragsteuerzahlungen	–1.637	–1.642
Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit	7.390	14.908
Einzahlungen aus Abgängen von Finanzanlagen	20.184	34.670
Einzahlungen aus Abgängen von Kapitalanlagen der Versicherungsunternehmen	20.224	20.330
Auszahlungen für Zugänge von Finanzanlagen	–12.629	–37.296
Auszahlungen für Zugänge von Kapitalanlagen der Versicherungsunternehmen	–25.778	–25.613

Die Kapitalflussrechnung stellt die Veränderungen des Zahlungsmittelbestands während des Geschäftsjahres dar. Der Zahlungsmittelbestand entspricht der Barreserve, die sich aus dem Kassenbestand, den Guthaben bei Zentralnotenbanken und anderen staatlichen Institutionen sowie den Schatzwechseln und unverzinslichen Schatzanweisungen zusammensetzt. Die Barreserve enthält keine Finanzinvestitionen, deren Restlaufzeiten zum Erwerbszeitpunkt mehr als drei Monate betragen. Veränderungen des Zahlungsmittelbestands werden der operativen Geschäftstätigkeit, der Investitionstätigkeit und der Finanzierungstätigkeit zugeordnet.

	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro
Nettoauszahlungen für Zugänge von Sachanlagen und Investment Property (ohne Leasinggegenstände)	–1.525	–1.222
Auszahlungen für Zugänge des immateriellen Anlagevermögens	–40	–23
Veränderungen des Konsolidierungskreises	7	21
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	443	–9.183
Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von Anteilseignern der genossenschaftlichen FinanzGruppe	513	433
Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von nicht beherrschenden Anzeilen	-	226
Dividendenzahlungen an Anteilseigner der genossenschaftlichen FinanzGruppe	–529	–567
Dividendenzahlungen an nicht beherrschende Anteile	–53	–48
Sonstige Auszahlungen an nicht beherrschende Anteile	–1	–
Saldo Mittelveränderungen aus sonstiger Finanzierungstätigkeit (inklusive Nachrangkapital)	–705	–922
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	–660	–840

Zahlungsmittelbestand zum 01.01.	25.421	20.536
Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit	7.390	14.908
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	433	–9.183
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-660	–840
Zahlungsmittelbestand zum 31.12.	32.594	25.421

Dem Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit werden Zahlungsströme zugerechnet, die in erster Linie im Zusammenhang mit den erlöswirksamen Tätigkeiten der genossenschaftlichen FinanzGruppe stehen oder aus sonstigen Aktivitäten resultieren, die nicht der Investitions- oder der Finanzierungstätigkeit zugeordnet werden können. Zahlungsströme im Zusammenhang mit Zugängen und Abgängen von langfristigen Vermögenswerten werden der Investitionstätigkeit zugerechnet. Zum Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit zählen Zahlungsströme aus Transaktionen mit Eigenkapitalgebern sowie aus sonstigen Kapitalaufnahmen zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit.

Angaben zum Konsolidierten Jahresabschluss

A Allgemeine Angaben

Erläuternde Angaben zum Konsolidierten Jahresabschluss

Mit dem Konsolidierten Jahresabschluss der Genossenschaftlichen FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken veröffentlicht der Bundesverband der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e. V. (BVR) einen auf Basis der in der Anlage erläuterten maßgebenden Rechnungslegungsgrundsätze erstellten Abschluss. Die Geschäftsguthaben und das Grundkapital der Kreditgenossenschaften werden von deren Mitgliedern gehalten. Die Kreditgenossenschaften halten die Aktien an der Zentralbank entweder direkt oder über Zwischenholdings. Ein Konzerntatbestand besteht für die genossenschaftliche FinanzGruppe weder im Sinne der International Financial Reporting Standards (IFRS), des Handelsgesetzbuchs (HGB) noch des Aktiengesetzes (AktG).

Der Konsolidierte Jahresabschluss dient Informationszwecken und der Darstellung der geschäftlichen Entwicklung der unter Risiko- und Strategiegesichtspunkten als wirtschaftliche Einheit betrachteten genossenschaftlichen FinanzGruppe. Darüber hinaus wurde der Abschluss zur Einhaltung der Vorschriften des Artikel 113 Absatz 7 Buchstabe e) Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und Rats vom 26. Juni 2013 über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen und zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 (Capital Requirements Regulation – CRR) aufgestellt. Der Konsolidierte Jahresabschluss ersetzt nicht die Analyse der Abschlüsse der einbezogenen Unternehmen.

Die Datengrundlage für den Konsolidierten Jahresabschluss bilden die Jahres- und Konzernabschlüsse der Unternehmen der genossenschaftlichen FinanzGruppe sowie Daten aus Zusatzerhebungen bei den Kreditgenossenschaften. Der in den Konsolidierten Jahresabschluss einbezogene Konzernabschluss der DZ BANK wird auf Grundlage der IFRS aufgestellt, wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind. Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr. Die konsolidierten Unternehmen haben ihren Jahresabschluss grundsätzlich auf den Stichtag 31. Dezember 2016 aufgestellt. Die Einbeziehung von einem Tochterunternehmen (Vorjahr: 1) in den Konsolidierten Jahresabschluss erfolgt mit abweichendem Abschlussstichtag. Die Abschlüsse der nach der EquityMethode bilanzierten Unternehmen werden mit 42 Ausnahmen (Vorjahr: 25) auf den Abschlussstichtag des Konsolidierten Jahresabschlusses aufgestellt.

Aus Gründen der Übersichtlichkeit wurden bestimmte Posten in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst und durch zusätzliche Angaben ergänzt.

Informationen zu den maßgebenden Rechnungslegungsgrundsätzen befinden sich in der Anlage zum Konsolidierten Jahresabschluss.

Konsolidierungskreis

Der Konsolidierte Jahresabschluss umfasst als konsolidierte Einheit neben sämtlichen 915 Primärbanken (Vorjahr: 972) sämtliche in den Konzernabschluss der DZ BANK einbezogene Unternehmen, die Münchener Hypothekenbank eG (MHB) sowie die Sicherungseinrichtung des BVR und die BVR Institutssicherung GmbH. Zu den einbezogenen Primärbanken zählen auch die Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG, die Sparda-Banken, die PSD Banken und Sonderinstitute wie die BAG Bankaktiengesellschaft.

Die Primärbanken sowie die MHB stellen die rechtlich selbstständigen, gleichgeordneten Mutterunternehmen der genossenschaftlichen FinanzGruppe dar, während die übrigen Unternehmen und der DZ BANK Konzern als Tochterunternehmen einbezogen sind. Im DZ BANK Konzern sind neben der genossenschaftlichen Zentralbank insgesamt 434 Tochterunternehmen (Vorjahr: 476) konsolidiert. Weitere Informationen über den Anteilsbesitz werden in der Anteilsbesitzliste des Geschäftsberichtes des DZ BANK Konzerns gezeigt.

Im Konsolidierten Jahresabschluss werden 21 unter gemeinschaftlicher Führung eines konsolidierten Unternehmens mit mindestens einem weiteren verbundexternen Unternehmen stehende Gemeinschaftsunternehmen (Vorjahr: 22) und 44 assoziierte Unternehmen (Vorjahr: 37), auf die ein konsolidiertes Unternehmen maßgeblichen Einfluss ausübt, nach der Equity-Methode bilanziert.

Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken

B Ausgewählte Angaben zu Anteilen an anderen Unternehmen

Anteile an Tochterunternehmen

Anteil, den nicht beherrschende Anteile an den Tätigkeiten der genossenschaftlichen FinanzGruppe ausmachen

Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank (DZ BANK) ist mit ihren Tochterunternehmen als Teilkonzern in den Konsolidierten Jahresabschluss einbezogen. Die DZ BANK ist als Zentralbank, Geschäftsbank und Holding mit ihren Kernfunktionen auf ihre Kunden und Eigentümer, die Volksbanken und Raiffeisenbanken, ausgerichtet. Ziel dieser Ausrichtung ist es, die Position der genossenschaftlichen FinanzGruppe als eine der führenden Allfinanzgruppen in Deutschland nachhaltig auszubauen.

Die Anteile an der DZ BANK mit Hauptniederlassung in Frankfurt am Main werden von den Primärbanken und der MHB zu 94,5 Prozent (Vorjahr: 94,6 Prozent) gehalten. Die verbleibenden Anteile in Höhe von 5,5 Prozent (Vorjahr: 5,4 Prozent) entfallen auf nicht der genossenschaftlichen FinanzGruppe zugehörige Anteilseigner. Der anteilige Jahresüberschuss nicht beherrschender Anteile beträgt 115 Millionen Euro (Vorjahr: 150 Millionen Euro). Der Buchwert der nicht beherrschenden Anteile beläuft sich auf 2.655 Millionen Euro (Vorjahr: 2.683 Millionen Euro). Die Dividendenausschüttung an die nicht beherrschenden Anteile beläuft sich im Geschäftsjahr auf 53 Millionen Euro (Vorjahr: 48 Millionen Euro).

Wesensart und Umfang maßgeblicher Beschränkungen

Nationale regulatorische Anforderungen sowie vertragliche und gesellschaftsrechtliche Bestimmungen schränken die Fähigkeit der in den Konsolidierten Jahresabschluss einbezogenen Unternehmen des DZ BANK Konzerns ein, Vermögenswerte innerhalb des DZ BANK Konzerns zu transferieren. Sofern Beschränkungen konkret einzelnen Bilanzposten zuordenbar sind, können die Buchwerte der am Abschlussstichtag Beschränkungen unterliegenden Vermögenswerte und Schulden folgender Tabelle entnommen werden:


	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Vermögenswerte	81.559	78.322	4,1
Forderungen an Kunden	2.812	3.345	–15,9
Finanzlagen	5	308	–98,4
Kapitalanlagen der Versicherungsunternehmen	78.738	74.665	5,5
Sonstige Aktiva	4	4	–
Schulden	132.474	126.234	4,9
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.776	1.903	-6,7
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	56.642	53.771	5,3
Rückstellungen	983	915	7,4
Versicherungstechnische Rückstellungen	73.073	69.645	4,9

Wesensart der Risiken, die mit Anteilen an konsolidierten strukturierten Unternehmen einhergehen

Risiken aus Anteilen an konsolidierten strukturierten Unternehmen ergeben sich im Wesentlichen aus im DZ BANK Konzern vergebenen Krediten an vollkonsolidierte Fonds, die teilweise in Form von Nachrangdarlehen (Junior Loans) vergeben werden.

Anteile an gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

Art, Umfang und finanzielle Auswirkungen der Anteile an gemeinsamen Vereinbarungen

Der Buchwert der einzeln nicht wesentlichen Gemeinschaftsunternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, beträgt am Abschlussstichtag 522 Millionen Euro (Vorjahr: 540 Millionen Euro)

Zusammengefasste Finanzinformationen über einzeln nicht wesentliche Gemeinschaftsunternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden:


	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Anteiliges Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen	83	109	–23,9
Anteiliges erfolgsneutrales Ergebnis	-36	–14	>100,0
Anteiliges Gesamtergebnis	47	95	–50,5

Art, Umfang und finanzielle Auswirkungen der Anteile an assoziierten Unternehmen

Der Buchwert der einzeln nicht wesentlichen assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, beträgt am Abschlussstichtag 315 Millionen Euro (Vorjahr: 349 Millionen Euro).

Zusammengefasste Finanzinformationen über einzeln nicht wesentliche assoziierte Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden:


	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Anteiliges Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen	-44	18	>100,0
Anteiliges erfolgsneutrales Ergebnis	6	-	–
Anteiliges Gesamtergebnis	-38	18	>100,0

Anteile an nicht konsolidierten strukturierten Unternehmen

Strukturierte Unternehmen sind Unternehmen, die derart ausgestaltet sind, dass Stimmrechte oder diesen vergleichbare Rechte nicht der dominierende Faktor für die Frage der Beherrschung über das Unternehmen sind. In der genossenschaftlichen FinanzGruppe werden ausgehend von ihrer Ausgestaltung sowie den damit verbundenen Risiken im Wesentlichen die folgenden Arten von Anteilen an nicht konsolidierten strukturierten Unternehmen unterschieden, die vorwiegend Unternehmen des DZ BANK Konzerns betreffen:

Anteile an von der genossenschaftlichen FinanzGruppe aufgelegten Investmentvermögen
Anteile an von der genossenschaftlichen FinanzGruppe nicht aufgelegten Investmentvermögen
Anteile an Verbriefungsvehikeln
Anteile an Leasingobjektgesellschaften

Anteile an von der genossenschaftlichen FinanzGruppe aufgelegten Investmentvermögen

Die Anteile an von der genossenschaftlichen FinanzGruppe aufgelegten Investmentvermögen umfassen im Wesentlichen Investmentvermögen, die von Unternehmen der Union Investment Gruppe nach dem Vertragsform-Modell ohne Stimmrechte und in geringerem Umfang in Gesellschaftsstrukturen mit eigener Rechtspersönlichkeit aufgelegt wurden. Überdies stellt der DVB Bank Konzern zur Finanzierung von Transportmitteln vollkonsolidierten Fonds Nachrangdarlehen zur Verfügung, die wiederum Nachrangdarlehen oder direkte Eigenkapitalbeteiligungen nicht konsolidierten Unternehmen zur Verfügung stellen.

Die Höchstexponierung der von der genossenschaftlichen FinanzGruppe aufgelegten und verwalteten Investmentvermögen ergibt sich als Bruttowert ohne Anrechnung vorhandener Sicherheiten und beträgt zum Stichtag 10.051 Millionen Euro (Vorjahr: 10.628 Millionen Euro). Aus diesen Investmentvermögen sind im Geschäftsjahr Verluste in Höhe von –77 Millionen Euro (Vorjahr: –22 Millionen Euro) sowie Erträge in Höhe von 1.984 Millionen Euro (Vorjahr: 1.670 Millionen Euro) entstanden.

Anteile an von der genossenschaftlichen FinanzGruppe nicht aufgelegten Investmentvermögen

Die Anteile an von der genossenschaftlichen Finanz- Gruppe nicht aufgelegten Investmentvermögen umfassen insbesondere von Unternehmen der Union Investment Gruppe im Rahmen eigener Entscheidungskompetenz verwaltete Investmentvermögen und von Unternehmen außerhalb der genossenschaftlichen FinanzGruppe aufgelegte Investmentvermögen beziehungsweise Teile von Investmentvermögen mit einem Volumen von 37.852 Millionen Euro (Vorjahr: 32.059 Millionen Euro). Darüber hinaus werden Darlehen an Investmentvermögen vergeben, um Zinserträge zu generieren. Zusätzlich bestehen Investmentvermögen im Zusammenhang mit fondsgebundenen Lebensversicherungen des R+V Konzerns (R+V) in Höhe von 7.498 Millionen Euro (Vorjahr: 7.031 Millionen Euro), die von Unternehmen außerhalb der genossenschaftlichen FinanzGruppe aufgelegt wurden. Aus den fondsgebundenen Lebensversicherungen resultiert keine Höchstexponierung.

Die Höchstexponierung der von der genossenschaftlichen FinanzGruppe nicht aufgelegten Investmentvermögen ergibt sich als Bruttowert ohne Anrechnung vorhandener Sicherheiten und beträgt zum Stichtag 4.022 Millionen Euro (Vorjahr: 2.511 Millionen Euro). Aus diesen Investmentvermögen wurden im Geschäftsjahr Erträge in Höhe von 133 Millionen Euro erzielt (Vorjahr: 111 Millionen Euro).

Anteile an Verbriefungsvehikeln

Bei den Anteilen an Verbriefungsvehikeln handelt es sich um Anteile an Vehikeln, an denen die genossenschaftliche FinanzGruppe über die Investorenposition hinausgehend beteiligt ist.

Die wesentlichen Anteile an Verbriefungsvehikeln erstrecken sich auf die beiden Multiseller-Asset- Backed-Commercial-Paper-Programme (ABCP-Programme) CORAL und AUTOBAHN. Die DZ BANK tritt bei beiden Programmen als Sponsor und Programm- Agent auf. Bei AUTOBAHN übt sie zusätzlich auch die Funktion des Programm-Administrators aus.

Die Höchstexponierung der Anteile an Verbriefungsvehikeln in der genossenschaftlichen FinanzGruppe wird als Bruttowert ohne Anrechnung vorhandener Sicherheiten ermittelt und beträgt zum Stichtag 3.983 Millionen Euro (Vorjahr: 4.380 Millionen Euro). Aus diesen Anteilen wurden im Geschäftsjahr Erträge in Höhe von 56 Millionen Euro (Vorjahr: 64 Millionen Euro) erzielt.

Anteile an Leasingobjektgesellschaften

Die Anteile an Leasingobjektgesellschaften umfassen Kommanditanteile sowie von diesen abweichende Stimmanteile an von der VR Leasing Gruppe für Zwecke des Immobilienleasings gegründeten Personengesellschaften (Leasingobjektgesellschaften), in denen das Objekt sowie die vereinzelt vom DZ BANK Konzern gestellte Finanzierung platziert wird.

Die tatsächliche Höchstexponierung der Anteile an Leasingobjektgesellschaften in der genossenschaftlichen FinanzGruppe wird hierbei als Bruttowert ohne Anrechnung etwaig vorhandener Sicherheiten ermittelt und beträgt zum Stichtag –13 Millionen Euro (Vorjahr: –12 Millionen Euro). Aus diesen Anteilen wurden im Geschäftsjahr Zinserträge und ein laufendes Ergebnis in Höhe von 5 Millionen Euro (Vorjahr: 4 Millionen Euro) erzielt.

C Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Angaben zu Geschäftssegmenten Geschäftsjahr 2017 in Mio. Euro	Bank	Retail	Immobilien	Versicherung	Sonstige/Konsolidierung	Insgesamt
Zinsüberschuss	1.525	16.489	1.492	–	–868	18.638
Risikovorsorge im Kreditgeschäft	–693	95	12	–	10	–576
Provisionsüberschuss	519	6.646	–122	–	–522	6.491
Handelsergebnis	485	213	11	–	-	709
Ergebnis aus Finanzanlagen	-17	–174	25	–	22	-144
Sonstiges Bewertungsergebnis aus Finanzinstrumenten	–10	20	292	–	–13	289
Verdiente Beiträge aus dem Versicherungsgeschäft	–	–	–	15.181	–	15.181
Ergebnis aus Kapitalanlagen und sonstiges Ergebnis der Versicherungsunternehmen	–	–	–	3.531	–84	3.447
Versicherungsleistungen	–	–	–	–15.312	–	–15.312
Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb	–	–	–	–2.595	562	–2.033
Verwaltungsaufwendungen	–1.969	–15.245	–804	–	134	–17.884
Sonstiges betriebliches Ergebnis	67	44	22	–10	-13	110
Konsolidiertes Ergebnis vor Steuern	-93	8.088	928	795	–802	8.916
Aufwand-Ertrags-Relation (in Prozent)	76,6	65,6	46,7	–	–	65,3

Geschäftsjahr 2016 in Mio. Euro	Bank	Retail	Immobilien	Versicherung	Sonstige/Konsolidierung	Insgesamt
Zinsüberschuss	1.623	16.618	1.322	–	–737	18.826
Risikovorsorge im Kreditgeschäft	–523	–51	45	–	7	–522
Provisionsüberschuss	603	6.034	–152	–	–522	5.963
Handelsergebnis	851	211	–	–	37	1.099
Ergebnis aus Finanzanlagen	77	–94	36	–	14	33
Sonstiges Bewertungsergebnis aus Finanzinstrumenten	–106	–10	-46	–	–28	-190
Verdiente Beiträge aus dem Versicherungsgeschäft	–	–	–	14.658	–	14.658
Ergebnis aus Kapitalanlagen und sonstiges Ergebnis der Versicherungsunternehmen	–	–	–	3.885	–102	3.783
Versicherungsleistungen	–	–	–	–15.400	–	–15.400
Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb	–	–	–	–2.454	532	–1.922
Verwaltungsaufwendungen	–2.059	–15.276	–754	–	145	–17.944
Sonstiges betriebliches Ergebnis	–42	–235	41	-8	168	–76
Konsolidiertes Ergebnis vor Steuern	423	7.197	492	681	–486	8.308
Aufwand-Ertrags-Relation (in Prozent)	68,5	67,8	62,8	–	–	67,0

Abgrenzung der Geschäftssegmente

Die Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken basiert auf subsidiären Grundsätzen. Ihre Basis sind die örtlichen Primärbanken, die in ihrer Geschäftstätigkeit einerseits durch die Zentralbank DZ BANK und andererseits durch Verbundunternehmen unterstützt werden. Diese sind in die Zentralbank integriert. Der Nutzen für die Primärbanken aus der Zusammenarbeit mit den Verbundunternehmen und der Zentralbank besteht im Wesentlichen im Angebot des vollständigen Spektrums an Allfinanzprodukten und -dienstleistungen.

Im Geschäftssegment Bank sind die Aktivitäten der genossenschaftlichen FinanzGruppe im Firmenkundengeschäft, im Geschäft mit Institutionen und im Kapitalmarktgeschäft zusammengefasst. Das Geschäftssegment ist grundsätzlich auf die Kundengruppe Firmenkunden ausgerichtet. In diesem Geschäftsfeld sind im Wesentlichen neben der DZ BANK die VR Leasing Gruppe und der DVB Bank Konzern enthalten.

Das Geschäftssegment Retail umfasst das Private Banking sowie Aktivitäten mit Schwerpunkt in der Vermögensverwaltung und ist auf die Kundengruppe Privatkunden ausgerichtet. Hierzu zählen vor allem die Primärbanken sowie die DZ PRIVATBANK, die TeamBank AG Nürnberg (TeamBank) und die Union Investment Gruppe.

Im Geschäftssegment Immobilien ist das Bauspar-, Hypothekenbank- und Immobiliengeschäft dargestellt. Zu den zugeordneten Unternehmen zählen der Konzern Bausparkasse Schwäbisch Hall AG (BSH), die Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG, die WL BANK AG Westfälische Landschaft Bodenkreditbank sowie die MHB.

Das Versicherungsgeschäft wird im Geschäftssegment Versicherung abgebildet. In diesem Geschäftssegment ist ausschließlich die R+V enthalten.

Unter Sonstige/Konsolidierung wird die Sicherungseinrichtung des BVR (BVR-SE) sowie die BVR Institutssicherung GmbH (BVR-ISG) erfasst, deren Auftrag es ist, drohende oder bestehende wirtschaftliche Schwierigkeiten der Mitgliedsbanken durch Präventions- oder Sanierungsmaßnahmen abzuwenden. Des Weiteren sind die Konsolidierungen zwischen den Geschäftssegmenten enthalten.

Darstellung der Angaben zu Geschäftssegmenten

Die von den Geschäftssegmenten erwirtschafteten Zinserträge und die damit in Zusammenhang stehenden Zinsaufwendungen werden in den Angaben zu Geschäftssegmenten saldiert als Zinsüberschuss ausgewiesen.

Geschäftssegmentübergreifende Konsolidierungen

Die auf den Zinsüberschuss entfallenden Anpassungen resultieren im Wesentlichen aus der Konsolidierung von Dividendenzahlungen innerhalb der genossenschaftlichen FinanzGruppe.

Die Konsolidierungen im Provisionsüberschuss betreffen insbesondere das Provisionsgeschäft zwischen den Primärbanken, der TeamBank, der BSH und der R+V.

Die Konsolidierungen im Verwaltungsaufwand beinhalten die in der genossenschaftlichen FinanzGruppe entrichteten Beiträge an die BVR-SE sowie die BVR-ISG.

Die übrigen Anpassungen sind im Wesentlichen auf die Aufwands- und Ertragskonsolidierung zurückzuführen.

2. Zinsüberschuss	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Zinserträge und laufendes Ergebnis	25.227	26.926	–6,3
Zinserträge aus	23.929	25.752	–7,1
Kredit- und Geldmarktgeschäften	22.204	23.253	–4,5
davon: Bauspargeschäft	1.032	1.036	-0,4
Finanzierungs-Leasinggeschäft	126	150	–16,0
festverzinslichen Wertpapieren	2.456	3.139	–21,8
Sonstigen Aktiva	–624	–566	10,2
finanziellen Vermögenswerten mit negativer Effektivverzinsung	–107	–74	44,6
Laufende Erträge aus	1.197	1.061	12,8
Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren	1.168	947	23,3
Anteilen an Tochterunternehmen und Beteiligungen	92	135	–31,9
Operating-Leasingverhältnissen	–63	–21	>100,0
Ergebnis aus der Bilanzierung nach der Equity-Methode von	41	31	–32,2
Anteilen an Gemeinschaftsunternehmen	40	17	>100,0
Anteilen an assoziierten Unternehmen	1	14	–92,9
Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs- und Teilgewinnabführungsverträgen	60	82	–26,8
Zinsaufwendungen	–6.589	–8.100	–18,7
Zinsaufwendungen für	–6.279	–7.811	–19,6
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden	–5.336	–6.258	–14,7
davon: Bauspargeschäft	–822	–959	-14,3
Verbriefte Verbindlichkeiten	–993	–1.384	–28,3
Nachrangkapital	–224	–254	-11,8
Sonstige Passiva	172	12	>100,0
finanzielle Verbindlichkeiten mit positiver Effektivverzinsung	102	73	39,7
Sonstige Zinsaufwendungen	–310	–289	7,3
Insgesamt	18.638	18.826	–1,0

Die Zinserträge aus Sonstigen Aktiva beziehungsweise Zinsaufwendungen für Sonstige Passiva entstehen durch Ergebnisse aus der Amortisation von Wertbeiträgen aus Portfolio-Absicherungen von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten. Aufgrund des derzeit niedrigen Zinsniveaus an den Geld- und Kapitalmärkten kann es zu einer negativen Effektivverzinsung von finanziellen Vermögenswerten und einer positiven Effektivverzinsung von finanziellen Verbindlichkeiten kommen.

3. Risikovorsorge im Kreditgeschäft	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Zuführungen	–2.636	–2.337	12,8
Auflösungen	1.881	1.747	7,7
Direkte Wertberichtigungen	–155	–148	4,7
Eingänge auf direkt wertberichtigte Forderungen	289	277	4,3
Veränderungen der Rückstellungen im Kreditgeschäft sowie der Verbindlichkeiten aus Finanzgarantien	45	-54	>100,0
Wertberichtigungen von zur Veräußerung verfügbaren Forderungen	–	–7	100,0
Insgesamt	–576	–522	>10,3

4. Provisionsüberschuss	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Provisionserträge	7.811	7.313	6,8
Wertpapiergeschäft	3.609	3.203	12,7
Vermögensverwaltung	397	332	19,6
Zahlungsverkehr inklusive Kartengeschäft	2.627	2.481	5,9
Kredit- und Treuhandgeschäft	158	246	–35,8
Finanzgarantien und Kreditzusagen	173	182	-4,9
Auslandsgeschäft	129	125	3,2
Bauspargeschäft	25	11	>100,0
Sonstiges	693	733	-5,5
Provisionsaufwendungen	–1.320	–1.350	–2,2
Wertpapiergeschäft	-481	–499	7,1
Vermögensverwaltung	-124	–104	19,2
Zahlungsverkehr inklusive Kartengeschäft	–243	–285	-14,7
Kredit- und Treuhandgeschäft	–97	–80	21,3
Finanzgarantien und Kreditzusagen	–17	-13	30,8
Auslandsgeschäft	–28	–25	12,0
Bauspargeschäft	–60	–81	–25,9
Sonstiges	–270	–313	–13,7
Insgesamt	6.491	5.963	8,9

5. Handelsergebnis	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Ergebnis aus dem Handel mit Finanzinstrumenten	217	528	–58,9
Ergebnis aus dem Devisen-, Sorten- und Edelmetallgeschäft	311	385	–19,2
Ergebnis aus dem Warenhandel	181	186	–2,7
Insgesamt	709	1.099	–35,5

6. Ergebnis aus Finanzanlagen	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Ergebnis aus Wertpapieren	-239	–61	>100,0
Ergebnis aus Anteilen an Tochterunternehmen und Beteiligungen	95	94	1,1
Insgesamt	-144	33	>100,0

7. Sonstiges Bewertungsergebnis aus Finanzinstrumenten	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Ergebnis aus der Bilanzierung von Sicherungsgeschäften	–27	-42	–35,7
Absicherungen des beizulegenden Zeitwerts	–27	-42	–35,7
Ergebnis aus Sicherungsinstrumenten	4.999	–2.856	>100,0
Ergebnis aus gesicherten Grundgeschäften	–5.026	2.814	>100,0
Ergebnis aus ohne Handelsabsicht abgeschlossenen derivativen Finanzinstrumenten	-15	18	>100,0
Ergebnis aus zur erfolgswirksamen Bewertung mit dem beizulegenden Zeitwert eingestuften Finanzinstrumenten	331	–166	>100,0
Insgesamt	289	–190	>100,0

8. Verdiente Beiträge aus dem Versicherungsgeschäft	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Gebuchte Nettobeiträge	15.235	14.668	3,9
Gebuchte Bruttobeiträge	15.338	14.767	3,9
Abgegebene Rückversicherungsbeiträge	–103	–99	4,0
Veränderung der Beitragsüberträge	–54	–10	>100,0
Bruttobeträge	-59	-8	>100,0
Anteil der Rückversicherer	5	–2	>100,0
Insgesamt	15.181	14.658	3,6

9. Ergebnis aus Kapitalanlagen und sonstiges Ergebnis der Versicherungsunternehmen	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Zinserträge und laufende Erträge	2.521	2.534	–0,5
Aufwendungen für Verwaltung	–131	–132	-0,8
Ergebnis aus der Bewertung und Veräußerung	773	1.244	–37,9
Sonstiges Ergebnis der Versicherungsunternehmen	284	137	>100,0
Insgesamt	3.447	3.783	-8,9

10. Versicherungsleistungen	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Aufwendungen für Versicherungsfälle	–10.138	–10.601	-4,4
Aufwendungen für Versicherungsfälle (brutto)	–10.161	–10.670	-4,8
Anteil der Rückversicherer	23	69	–66,7
Veränderungen der Deckungsrückstellung, der Rückstellung für Beitragsrückerstattung und der sonstigen versicherungstechnischen Rückstellungen	–5.174	–4.799	7,8
Veränderungen der Bruttorückstellungen	–5.171	–4.796	7,8
Anteil der Rückversicherer	–3	–3	–
Insgesamt	–15.312	–15.400	–0,6

Schadenentwicklung für das selbst abgeschlossene Schaden-/Unfallversicherungsgeschäft inklusive Schadenregulierungskosten

Brutto-Schadenrückstellungen im selbst abgeschlossenen Geschäft zuzüglich der bislang geleisteten Zahlungen auf die ursprünglichen Rückstellungen:

in Mio. Euro	2017	2016	2015	2014	2013	2012	2011	2010	2009	2008	2007
am Ende des Jahres	4.276	4.173	3.856	3.634	3.901	3.345	3.341	3.324	2.953	2.704	2.672
1 Jahr später	–	4.103	3.767	3.523	3.847	3.336	3.359	3.135	2.901	2.623	2.601
2 Jahre später	–	–	3.682	3.457	3.769	3.247	3.279	3.160	2.763	2.527	2.531
3 Jahre später	–	–	–	3.389	3.731	3.220	3.254	3.139	2.756	2.533	2.472
4 Jahre später	–	–	–	–	3.696	3.189	3.241	3.122	2.756	2.505	2.487
5 Jahre später	–	–	–	–	–	3.198	3.250	3.139	2.768	2.513	2.478
6 Jahre später	–	–	–	–	–	–	3.183	3.080	2.710	2.469	2.434
7 Jahre später	–	–	–	–	–	–	–	3.065	2.685	2.466	2.422
8 Jahre später	–	–	–	–	–	–	–	–	2.680	2.449	2.426
9 Jahre später	–	–	–	–	–	–	–	–	–	2.447	2.419
10 Jahre später	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–	2.412
Abwicklungsergebnis	–	70	174	245	205	147	158	259	273	257	260

Netto-Schadenrückstellungen im selbst abgeschlossenen Geschäft zuzüglich der bislang geleisteten Zahlungen auf die ursprünglichen Rückstellungen:

in Mio. Euro	2017	2016	2015	2014	2013	2012	2011	2010
am Ende des Jahres	4.255	4.110	3.827	3.574	3.669	3.313	3.298	3.254
1 Jahr später	–	4.050	3.736	3.460	3.613	3.300	3.317	3.056
2 Jahre später	–	–	3.655	3.393	3.533	3.211	3.236	3.077
3 Jahre später	–	–	–	3.331	3.490	3.180	3.208	3.057
4 Jahre später	–	–	–	–	3.465	3.139	3.194	2.939
5 Jahre später	–	–	–	–	–	3.166	3.191	3.049
6 Jahre später	–	–	–	–	–	–	3.144	2.957
Abwicklungsergebnis	–	60	172	243	204	147	154	273

Schadenentwicklung für das übernommene Rückversicherungsgeschäft

Brutto-Schadenrückstellungen im übernommenen Geschäft zuzüglich der bislang geleisteten Zahlungen auf die ursprünglichen Rückstellungen:

in Mio. Euro	2017	2016	2015	2014	2013	2012	2011	2010	2009	2008	2007
Brutto-Schadenrückstellungen für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle	3.197	2.718	2.433	1.976	1.710	1.506	1.409	1.190	892	712	596
Kumulierte Zahlungen für das betreffende Jahr und für Vorjahre
1 Jahr später	–	569	622	464	481	385	463	437	282	232	127
2 Jahre später	–	–	867	783	685	630	640	632	399	347	203
3 Jahre später	–	–	–	919	897	764	345	739	468	410	250
4 Jahre später	–	–	–	–	987	930	891	856	516	447	282
5 Jahre später	–	–	–	–	–	996	1.029	922	588	475	307
6 Jahre später	–	–	–	–	–	–	1.072	1.043	626	528	324
7 Jahre später	–	–	–	–	–	–	–	1.067	652	555	366
8 Jahre später	–	–	–	–	–	–	–	–	658	574	384
9 Jahre später	–	–	–	–	–	–	–	–	–	585	396
10 Jahre später	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–	409
Brutto-Schadenrückstellungen für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle zuzüglich der bislang geleisteten Zahlungen auf die ursprüngliche Rückstellung
am Ende des Jahres	3.197	2.718	2.433	1.976	1.710	1.506	1.409	1.190	892	712	596
1 Jahr später	–	2.654	2.434	2.157	1.840	1.593	1.536	1.401	1.026	779	583
2 Jahre später	–	–	2.271	2.004	1.859	1.569	1.472	1.343	872	765	529
3 Jahre später	–	–	–	1.915	1.779	1.628	1.014	1.338	826	696	518
4 Jahre später	–	–	–	–	1.720	1.580	1.528	1.360	837	680	479
5 Jahre später	–	–	–	–	–	1.550	1.501	1.396	858	691	470
6 Jahre später	–	–	–	–	–	–	1.486	1.379	870	709	480
7 Jahre später	–	–	–	–	–	–	–	1.368	876	719	498
8 Jahre später	–	–	–	–	–	–	–	–	873	725	504
9 Jahre später	–	–	–	–	–	–	–	–	–	725	505
10 Jahre später	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–	509
Abwicklungsergebnis	–	64	162	61	–10	–44	–77	-178	19	–13	87

Netto-Schadenrückstellungen im übernommenen Geschäft zuzüglich der bislang geleisteten Zahlungen auf die ursprünglichen Rückstellungen:

in Mio. Euro	2017	2016	2015	2014	2013	2012	2011	2010
Netto-Schadenrückstellungen für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle	3.193	2.710	2.428	1.970	1.695	1.491	1.389	1.164
Kumulierte Zahlungen für das betreffende Jahr und für Vorjahre
1 Jahr später	–	567	622	464	473	383	461	432
2 Jahre später	–	–	866	782	677	620	636	625
3 Jahre später	–	–	–	918	888	754	333	729
4 Jahre später	–	–	–	–	978	919	878	839
5 Jahre später	–	–	–	–	–	985	1.016	904
6 Jahre später	–	–	–	–	–	–	1.059	1.025
7 Jahre später	–	–	–	–	–	–	-	1.049
Netto-Schadenrückstellungen für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle zuzüglich der bislang geleisteten Zahlungen auf die ursprüngliche Rückstellung
am Ende des Jahres	3.193	2.710	2.428	1.970	1.695	1.491	1.389	1.164
1 Jahr später	–	2.648	2.429	2.152	1.827	1.576	1.519	1.377
2 Jahre später	–	–	2.267	1.999	1.845	1.554	1.454	1.321
3 Jahre später	–	–	–	1.911	1.766	1.612	997	1.314
4 Jahre später	–	–	–	–	1.708	1.566	1.510	1.337
5 Jahre später	–	–	–	–	–	1.536	1.484	1.372
6 Jahre später	–	–	–	–	–	–	1.470	1.357
7 Jahre später	–	–	–	–	–	–	-	1.346
Abwicklungsergebnis	–	62	161	59	–13	–45	–81	–182

11. Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Aufwendungen (brutto)	–2.049	–1.944	5,4
Anteil der Rückversicherer	16	22	–27,3
Insgesamt	–2.033	–1.922	5,8

12. Verwaltungsaufwendungen	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Personalaufwendungen	–10.137	–10.318	-1,8
Sachaufwendungen	–6.793	–6.679	1,7
Abschreibungen und Wertberichtigungen	–954	–947	0,7
Insgesamt	–17.884	–17.944	-0,3

13. Sonstiges betriebliches Ergebnis	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Ergebnis aus zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen	126	83	51,8
Sonstige betriebliche Erträge	979	816	20,0
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-995	–975	2,1
Insgesamt	110	–76	>100,0

14. Ertragsteuern	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Aufwendungen für tatsächliche Ertragsteuern	–2.649	–2.497	6,1
Aufwendungen für latente Ertragsteuern	-194	87	>100,0
Insgesamt	–2.843	–2.410	18,0

Ausgehend von einem Körperschaftsteuersatz von 15 Prozent wurde unter Berücksichtigung des Solidaritätszuschlags für die Berechnung der laufenden Ertragsteuern bei inländischen Kapitalgesellschaften, wie im Vorjahr, ein effektiver Körperschaftsteuersatz in Höhe von 15,825 Prozent angewendet. Der effektive Gewerbesteuersatz beträgt 14,35 Prozent (Vorjahr: 14,0 Prozent) bei Zugrundelegung eines durchschnittlichen Gewerbesteuerhebesatzes von 410 Prozent (Vorjahr: 400 Prozent).

Für die Berechnung der latenten Ertragsteuern ist auf die Steuersätze abzustellen, die voraussichtlich zum Zeitpunkt ihrer Realisierung in Kraft sind. Dabei werden die Steuersätze verwendet, die zum Abschlussstichtag für diesen Zeitpunkt gültig oder angekündigt sind.

	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Konsolidiertes Ergebnis vor Steuern	8.916	8.308	7,3
Rechnerischer Ertragsteuersatz der genossenschaftlichen FinanzGruppe (in Prozent)	30,175	29,825
Ertragsteuern zum rechnerischen Ertragsteuersatz	–2.690	–2.478	8,6
Steuerauswirkungen	–153	68	>100,0
Steuerauswirkung von steuerfreien Erträgen und steuerlich nicht abzugsfähigen Aufwendungen	192	312	–38,5
Steuerauswirkung anderer Steuerarten, abweichender Gewerbesteuerhebesätze sowie von Steuersatzänderungen	-8	8	>100,0
Steuerauswirkung abweichender Steuersätze in anderen Ländern	–74	–47	57,4
Tatsächliche und latente Ertragsteuern, die vorherige Berichtszeiträume betreffen	-3	147	>100,0
Aufhebung von Abwertungen von latenten Ertragsteueransprüchen	-92	–28	>100,0
Sonstige Steuerauswirkungen	–168	–324	–48,1
Insgesamt	–2.843	–2.410	18,0

Die Überleitungsrechnung stellt den Zusammenhang zwischen den – unter Anwendung des in Deutschland geltenden Steuerrechts – rechnerisch ermittelten und den erfassten Ertragsteuern dar.

D Angaben zur Bilanz

15. Barreserve	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Kassenbestand	7.672	7.047	8,9
Guthaben bei Zentralnotenbanken und anderen staatlichen Institutionen	24.922	18.374	35,6
davon: bei der Deutschen Bundesbank	18.712	13.279	40,9
Insgesamt	32.594	25.421	28,2

16. Forderungen an Kreditinstitute und Kunden	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Forderungen an Kreditinstitute	51.042	41.433	23,2
Täglich fällig	40.006	27.786	44,0
Andere Forderungen	11.036	13.647	–19,1
Hypothekendarlehen und andere durch Grundpfandrechte gesicherte Kredite	60	61	-1,6
Kommunalkredite	6.783	7.045	–3,7
Finanzierungs-Leasinggeschäft	22	14	57,1
Übrige Forderungen	4.171	6.527	–36,1
Forderungen an Kunden	761.880	733.155	3,9
Hypothekendarlehen und andere durch Grundpfandrechte gesicherte Kredite	308.329	284.637	8,3
Kommunalkredite	34.889	37.738	–7,5
Baudarlehen der Bausparkasse	41.005	37.253	10,1
davon: aus Zuteilung (Bauspardarlehen)	2.668	3.031	–12,0
zur Vor- und Zwischenfinanzierung	36.311	32.219	12,7
sonstige Baudarlehen	2.026	2.003	1,1
Finanzierungs-Leasingverhältnisse	2.918	3.153	–7,5
Übrige Forderungen	374.739	370.374	1,2

17. Risikovorsorge	Einzelwertberichtigungen in Mio. Euro	Portfoliowertberichtigungen in Mio. Euro	Insgesamt in Mio. Euro
Stand zum 01.01.2016	6.639	992	7.631
Zuführungen	2.103	234	2.337
Inanspruchnahmen	–702	–1	–703
Auflösungen	–1.546	–218	–1.764
Veränderungen des Konsolidierungskreises	14	–28	–14
Sonstige Veränderungen	22	11	33
Stand zum 31.12.2016	6.530	990	7.520
Zuführungen	2.410	226	2.636
Inanspruchnahmen	–795	–1	–796
Auflösungen	–1.589	–305	–1.894
Veränderungen des Konsolidierungskreises	-28	–	–28
Sonstige Veränderungen	-79	4	-75
Stand zum 31.12.2017	6.449	914	7.363

18. Positive und negative Marktwerte aus derivativen Sicherungsinstrumenten	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Positive Marktwerte aus derivativen Sicherungsinstrumenten	1.096	1.549	-29,2
für Absicherungen des beizulegenden Zeitwerts	1.086	1.545	-29,7
für Absicherungen von Zahlungsströmen	8	2	>100,0
für Absicherungen von Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftsbetriebe	2	2	–
Negative Marktwerte aus derivativen Sicherungsinstrumenten	7.086	12.956	-45,3
für Absicherungen des beizulegenden Zeitwerts	7.083	12.940	-45,3
für Absicherungen von Zahlungsströmen	3	16	-81,3

19. Handelsaktiva	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Positive Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten	17.101	23.587	–27,5
Zinsbezogene Geschäfte	14.749	20.440	–27,8
Währungsbezogene Geschäfte	813	1.794	–54,7
Aktien-/Indexbezogene Geschäfte	256	298	–14,1
Kreditderivate	367	244	50,4
Sonstige Geschäfte	916	811	12,9
Wertpapiere	10.429	10.378	0,5
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	9.013	9.321	-3,3
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	1.416	1.057	34,0
Forderungen	10.242	13.963	–26,6
Warenbestand und Warenforderungen	334	342	–2,3
Sonstige Handelsaktiva	1	-	–
Insgesamt	38.107	48.270	–21,1

20. Finanzanlagen	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Wertpapiere	239.819	248.491	-3,5
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	179.296	191.003	–6,1
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	60.523	57.488	5,3
Anteile an Tochterunternehmen	1.471	1.265	–16,3
Beteiligungen	2.442	2.209	10,5
Anteile an Gemeinschaftsunternehmen	525	543	–3,3
Anteile an assoziierten Unternehmen	318	355	–10,4
Sonstiger Anteilsbesitz	1.599	1.311	22,0
Insgesamt	243.732	251.965	-3,3

21. Kapitalanlagen der Versicherungsunternehmen	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Investment Property	2.539	2.470	2,8
Anteile an Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen	715	621	15,1
Hypothekendarlehen	9.142	9.049	1,0
Schuldscheinforderungen und Darlehen	7.342	7.667	–4,2
Namensschuldverschreibungen	8.800	9.102	–3,3
Sonstige Darlehen	721	768	–6,1
Nicht festverzinsliche Wertpapiere	9.276	8.430	10,0
Festverzinsliche Wertpapiere	44.808	40.769	9,9
Positive Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten	299	360	-16,9
Depotforderungen aus dem in Rückdeckung übernommenen Versicherungsgeschäft	240	188	27,7
Vermögen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern, Arbeitgebern und Inhabern von Lebensversicherungspolicen	11.549	10.011	15,4
Insgesamt	95.431	89.435	6,7

22. Sachanlagen und Investment Property	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Grundstücke und Gebäude	6.756	6.839	–1,2
Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.403	1.378	1,8
Leasinggegenstände	138	388	–64,4
Investment Property	254	253	0,4
Sonstiges Sachvermögen	3.180	2.527	25,8
Insgesamt	11.731	11.385	3,0

23. Ertragsteueransprüche und -verpflichtungen	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Ertragsteueransprüche	2.980	3.480	–14,4
Tatsächliche Ertragsteueransprüche	896	1.306	–31,4
Latente Ertragsteueransprüche	2.084	2.174	-4,1
Ertragsteuerverpflichtungen	1.183	1.056	12,0
Tatsächliche Ertragsteuerverpflichtungen	813	731	11,2
Latente Ertragsteuerverpflichtungen	370	325	13,8

	Latente Ertragsteueransprüche 31.12.2017 in Mio. Euro	Latente Ertragsteueransprüche 31.12.2016 in Mio. Euro	Latente Ertragsteuerverpflichtungen 31.12.2017 in Mio. Euro	Latente Ertragsteuerverpflichtungen 31.12.2016 in Mio. Euro
Steuerliche Verlustvorträge	103	59
Forderungen an Kreditinstitute und Kunden inklusive Risikovorsorge	51	82	139	203
Handelsaktiva/-passiva sowie positive und negative Marktwerte aus derivativen Sicherungsinstrumenten	525	787	20	29
Finanzanlagen	298	328	518	549
Kapitalanlagen der Versicherungsunternehmen	53	147	676	589
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden	374	485	198	169
Verbriefte Verbindlichkeiten	46	119	6	11
Rückstellungen	2.138	1.941	38	183
Versicherungstechnische Rückstellungen	75	73	399	395
Immaterielle Vermögenswerte	–	–	25	24
Sonstige Bilanzposten	182	102	112	122
Insgesamt (Bruttowert)	3.845	4.123	2.131	2.274
Saldierung von latenten Ertragsteueransprüchen und -verpflichtungen	–1.761	–1.949	–1.761	–1.949
Insgesamt (Nettowert)	2.084	2.174	370	325

Die latenten Ertragsteueransprüche und -verpflichtungen entfallen auf temporäre Differenzen der in der Tabelle dargestellten Bilanzposten sowie auf steuerliche Verlustvorträge.

24. Sonstige Aktiva	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Sonstige Aktiva der Versicherungsunternehmen	3.090	3.719	-16,9
Geschäfts- oder Firmenwerte	58	58	–
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	463	423	9,5
Vorauszahlungen und Rechnungsabgrenzungsposten	162	170	–4,7
Sonstige Forderungen	3.485	3.115	11,9
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	84	182	–53,8
Wertbeiträge aus Portfolio-Absicherungen von finanziellen Vermögenswerten	4.128	9.098	–54,6
Übrige sonstige Aktiva	616	442	39,4
Insgesamt	12.086	17.207	-29,8

Zusammensetzung der Aktiva der Versicherungsunternehmen:

	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Immaterielle Vermögenswerte	151	156	-3,2
Anteil der Rückversicherer an den versicherungstechnischen Rückstellungen	168	224	-25,0
Beitragsüberträge	11	6	83,3
Deckungsrückstellungen	60	63	–4,8
Rückstellungen für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle	97	155	-37,4
Forderungen	679	633	7,3
Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft	305	362	–15,7
Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft	294	203	44,8
Sonstige Forderungen	80	68	17,6
Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand	110	738	-85,1
Übrige sonstige Aktiva	1.982	1.968	0,7
Sachanlagen	387	418	–7,4
Vorauszahlungen und Rechnungsabgrenzungsposten	31	23	34,8
Andere Aktiva der Versicherungsunternehmen	1.564	1.527	2,4
Insgesamt	3.090	3.719	-16,9

25. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	103,282	99,505	3.8
Täglich fällig	7.664	6.156	24,5
Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist	105.401	97.126	8,5
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	801.031	774.302	3,5
Spareinlagen und Einlagen aus dem Bauspargeschäft	242.345	240.802	0,6
Spareinlagen mit vereinbarter Kündigungsfrist von drei Monaten	175.547	174.621	0,5
Spareinlagen mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als drei Monaten	10.156	12.411	–18,2
Bauspareinlagen	56.642	53.770	5,3
Andere Verbindlichkeiten	558.686	533.500	4,7
Täglich fällig	450.264	417.210	7,9
Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist	108.422	116.290	–6,8

26. Verbriefte Verbindlichkeiten	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Begebene Schuldverschreibungen	47.696	44.813	6,4
Hypothekenpfandbriefe	30.390	27.299	11,6
Öffentliche Pfandbriefe	3.548	5.058	–29,9
Sonstige Schuldverschreibungen	13.758	12.526	9,8
Andere verbriefte Verbindlichkeiten	17.111	26.309	-35,0
Insgesamt	64.807	71.122	-8,9

27. Handelspassiva	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Negative Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten	16.813	25.123	–33,1
Zinsbezogene Geschäfte	13.848	19.568	–29,2
Währungsbezogene Geschäfte	871	1.171	–25,6
Aktien-/Indexbezogene Geschäfte	742	791	–6,2
Kreditderivate	77	101	–23,8
Sonstige Geschäfte	1.275	3.492	-63,5
Lieferverbindlichkeiten aus Wertpapierleerverkäufen	617	508	21,5
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten	13.028	12.905	1,0
Verbindlichkeiten	6.255	5.558	12,5
Verpflichtungen aus Warengeschäften und aufgenommenen Warenkrediten	47	45	4,4
Insgesamt	36.760	44.139	–16,7

28. Rückstellungen	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2015 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Rückstellungen für leistungsorientierte Pensionspläne	7.630	8.225	-7,2
Rückstellungen im Kreditgeschäft	419	456	-8,1
Bausparspezifische Rückstellungen	983	915	7,4
Sonstige Rückstellungen	3.530	3.513	0,5
Insgesamt	12.562	13.109	-4,2

Finanzierungsstatus der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Barwert der nicht über Planvermögen finanzierten leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen	6.924	7.064	–2,0
Barwert der über Planvermögen finanzierten leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen	2.722	2.400	13,4
Barwert der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen	9.646	9.464	1,9
Abzüglich des beizulegenden Zeitwerts der Planvermögen	–2.016	–1.239	62,7
Leistungsorientierte Pensionsverpflichtungen (netto)	7.630	8.225	-7,2
Rückstellungen für leistungsorientierte Pensionspläne	7.630	8.225	-7,2

Entwicklung des Barwerts der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Barwert der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen zum 01.01.	9.464	9.387	0,8
Laufender Dienstzeitaufwand	136	133	2,3
Zinsaufwendungen	165	206	–19,9
Erbrachte Pensionsleistungen einschließlich Planabgeltungen	–353	–330	7,0
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	-2	6	>100,0
Versicherungsmathematische Gewinne (–)/Verluste (+)	243	51	>100,0
Sonstige Veränderungen	-7	11	>100,0
Barwert der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen zum 31.12.	9.646	9.464	1,9

Entwicklung der Planvermögen	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Beizulegender Zeitwert der Planvermögen zum 01.01.	1.239	1.201	3,2
Zinserträge	24	26	-7,7
Beiträge zu Planvermögen	814	43	>100,0
Gezahlte Pensionsleistungen	–65	–62	4,8
Erträge aus Planvermögen (ohne Zinserträge)	14	35	-60,0
Sonstige Veränderungen	-10	–4	>100,0
Beizulegender Zeitwert der Planvermögen zum 31.12.	2.016	1.239	62,7

Angewendete versicherungsmathematische Annahmen für leistungsorientierte Pensionsverpflichtungen	31.12.2017 in Prozent	31.12.2016 in Prozent
Gewichteter Abzinsungssatz	1,75	1,75
Gewichtete Gehaltssteigerung	1,99	1,83
Gewichtete Rentenerhöhung	1,93	1,75

29. Versicherungstechnische Rückstellungen	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Beitragsüberträge	1.169	1.119	4,5
Deckungsrückstellung	58.670	55.167	6,3
Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle	11.064	10.071	9,9
Rückstellung für Beitragsrückerstattung	8.446	8.918	-5,3
Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen	68	65	4,6
Pensionsfondstechnische und versicherungstechnische Rückstellungen, soweit das Anlagerisiko von den Arbeitnehmern, Arbeitgebern und Inhabern von Lebensversicherungspolicen getragen wird	9.907	8.785	12,8
Insgesamt	89.324	84.125	6,2

Entwicklung der Beitragsüberträge	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Stand zum 01.01.	1.119	1.104	1,4
Zuführungen	1.235	1.180	4,7
Entnahmen/Auflösungen	–1.176	–1.172	–0,3
Veränderungen aus Währungsumrechnung	-9	7	>–100,0
Stand zum 31.12.	1.169	1.119	4,5

Entwicklung der Deckungsrückstellung	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Stand zum 01.01.	55.167	52.634	4,8
Zuführungen	6.255	6.158	1,6
Zinsanteil	1.067	1.128	–5,4
Entnahmen/Auflösungen	–3.818	–4.753	19,7
Veränderungen aus Währungsumrechnung	–1	-	–
Stand zum 31.12.	58.670	55.167	6,3

Für Verträge mit einem Rechnungszins über dem des in der Deckungsrückstellungsverordnung (DeckRV) definierten Referenzzinssatzes wurden Zinszusatzrückstellungen in Höhe von insgesamt 2.998 Millionen Euro gebildet (Vorjahr: 2.162 Millionen Euro).

Entwicklung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsverträge	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Stand zum 01.01.	10.071	9.257	8,8
Schadenaufwendungen	6.175	5.827	6,0
Abzüglich Zahlungen	–5.078	–4.983	–1,9
Veränderungen aus Währungsumrechnung	–104	-30	>–100,0
Stand zum 31.12.	11.064	10.071	9,9

Entwicklung der Rückstellung für Beitragsrückerstattung	2017 in Mio. Euro	2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Stand zum 01.01.	8.918	7.923	12,6
Zuführungen	672	670	0,3
Entnahmen/Auflösungen	–1.290	–760	-69,7
Veränderungen aufgrund unrealisierter Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagen (erfolgsneutral)	-136	367	>-100,0
Veränderungen aufgrund sonstiger Umbewertungen (erfolgswirksam)	316	718	-56
Veränderungen aus Währungsumrechnung	–34	-	–
Stand zum 31.12.	8.446	8.918	-5,3

Die Fälligkeiten der versicherungstechnischen Rückstellungen gliedern sich wie folgt:

	≤ 1 Jahr in Mio. Euro	> 1 Jahr – 5 Jahre in Mio. Euro	> 5 Jahre in Mio. Euro	Unbestimmte Laufzeit in Mio. Euro
Stand zum 31.12.2017
Beitragsüberträge	1.011	124	34	–
Deckungsrückstellung	1.677	6.601	13.258	37.134
Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle	4.764	3.608	2.692	–
Rückstellung für Beitragsrückerstattung	763	632	754	6.297
Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen	46	14	5	3
Insgesamt	8.261	10.979	16.743	43.434
Stand zum 31.12.2016
Beitragsüberträge	1.011	83	25	–
Deckungsrückstellung	1.654	6.983	12.129	34.401
Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle	4.297	3.273	2.501	–
Rückstellung für Beitragsrückerstattung	701	646	754	6.817
Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen	43	15	3	4
Insgesamt	7.706	11.000	15.412	41.222

30. Sonstige Passiva	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Sonstige Passiva der Versicherungsunternehmen	5.464	4.948	10,4
Sonstige Verbindlichkeiten und abgegrenzte Schulden	2.318	2.150	7,8
Zur Veräußerung gehaltene Schulden	-	25	-100,0
Wertbeiträge aus Portfolio-Absicherungen von finanziellen Verbindlichkeiten	335	431	–22,3
Übrige sonstige Passiva	757	586	29,2
Insgesamt	8.874	8.140	9,0

Zusammensetzung der sonstigen Passiva der Versicherungsunternehmen:

	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Sonstige Rückstellungen	354	329	7,6
Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer	317	303	4,6
Rückstellungen für anteilsbasierte Vergütungstransaktionen	1	1	–
Andere Rückstellungen	36	25	44,0
Verbindlichkeiten und übrige sonstige Passiva	5.110	4.619	10,6
Nachrangkapital	85	76	11,8
Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft	75	85	-11,8
Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft	1.465	1.523	–3,8
Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückversicherungsgeschäft	269	239	12,6
Verbriefte Verbindlichkeiten	30	30	-
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	596	613	-2,8
Negative Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten	39	105	-62,9
Verbindlichkeiten aus Kapitalisierungsgeschäften	1.861	1.345	38,4
Sonstige Verbindlichkeiten	199	197	1,0
Übrige sonstige Passiva	491	406	20,9
Insgesamt	5.464	4.948	10,4

31. Nachrangkapital	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Nachrangige Verbindlichkeiten	3.774	4.800	–21,4
Genussrechtskapital	391	158	>100,0
Auf Verlangen rückzahlbares Anteilskapital	21	22	–4,5
Insgesamt	4.186	4.980	–15,9

E Angaben zu Finanzinstrumenten

32. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten	Buchwert 31.12.2017 in Mio. Euro	Beizulegender Zeitwert 31.12.2017 in Mio. Euro	Buchwert 31.12.2016 in Mio. Euro	Beizulegender Zeitwert 31.12.2016 in Mio. Euro
Aktiva
Barreserve	24.922	24.922	18.374	18.374
Forderungen an Kreditinstitute¹	51.023	52.273	41.397	43.366
Forderungen an Kunden¹	754.536	756.447	725.671	728.364
Positive Marktwerte aus derivativen Sicherungsinstrumenten	1.096	1.096	1.549	1.549
Handelsaktiva²	37.773	37.773	47.928	47.928
Finanzanlagen³	242.889	243.064	251.067	251.142
Kapitalanlagen der Versicherungsunternehmen^2,3	81.086	81.936	76.749	77.787
Sonstige Aktiva²	7.575	7.849	13.018	13.042
Passiva
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	113.065	114.502	103.282	105.325
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	801.031	802.258	774.302	776.260
Verbriefte Verbindlichkeiten	64.807	64.849	71.122	70.626
Negative Marktwerte aus derivativen Sicherungsinstrumenten	7.086	7.086	12.956	12.956
Handelspassiva²	36.713	36.713	44.094	44.094
Sonstige Passiva²	2.653	2.542	2.810	2.630
Nachrangkapital	4.186	4.365	4.980	5.717

1 Buchwerte abzüglich Risikovorsorge.
2 Angabe der beizulegenden Zeitwerte und Buchwerte erfolgt nur für Finanzinstrumente.
3 Ohne Anteile an Gemeinschaftsunternehmen und Anteile an assoziierten Unternehmen.

Die vorliegende Tabelle enthält die in den veröffentlichten Geschäftsberichten des DZ BANK Konzerns und im Vorjahr des WGZ BANK-Konzerns enthaltenen Angaben zu den beizulegenden Zeitwerten von Finanzinstrumenten. Für alle anderen in den Konsolidierten Jahresabschluss einbezogenen Unternehmen wurde der beizulegende Zeitwert mit dem Buchwert gleichgesetzt.

33. Fälligkeitsanalyse	≤ 3 Monate in Mio. Euro	> 3 Monate–1 Jahr in Mio. Euro	> 1 Jahr in Mio. Euro	Unbestimmte Laufzeit in Mio. Euro
Stand 31.12. 2017
Forderungen an Kreditinstitute	25.818	3.858	25.622	553
Forderungen an Kunden	36.444	57.180	666.093	19.531
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	31.076	10.266	80.021	680
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	660.963	19.084	70.079	57.023
Verbriefte Verbindlichkeiten	12.252	7.869	45.840	236
Stand 31.12. 2016
Forderungen an Kreditinstitute	19.512	3.272	23.076	501
Forderungen an Kunden	37.800	56.874	636.339	19.599
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	27.553	8.148	69.347	962
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	627.400	24.076	73.794	54.042
Verbriefte Verbindlichkeiten	14.569	12.811	45.521	–

Die in der Tabelle dargestellten vertraglich vereinbarten Fälligkeiten entsprechen nicht den tatsächlich erwarteten Zahlungsmittelzu- und -abflüssen.

F Sonstige Angaben

34. Kapitalausstattung und aufsichtsrechtliche Kennziffern	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozenz
Eigenmittel insgesamt	97.680	92.134	6,0
Kernkapital	82.191	75.006	9,6
davon: hartes Kernkapital	81.463	74.170	9,8
zusätzliches Kernkapital	728	836	–12,9
Ergänzungskapital	15.489	17.128	–9,6
Gesamtrisikobetrag	611.490	572.458	6,8

Harte Kernkapitalquote (in Prozent)	13,3	13,0
Kernkapitalquote (in Prozent)	13,4	13,1
Gesamtkapitalquote (in Prozent)	16,0	16,1
Harte Kernkapitalquote inklusive § 340f HGB-Reserven (nachrichtlich, in Prozent)¹	15,4	15,2
Kernkapitalquote inklusive § 340f HGB-Reserven (nachrichtlich, in Prozent)¹	15,6	15,4

Leverage Ratio (nachrichtlich, in Prozent)²	6,8	6,3
Leverage Ratio inklusive § 340f HGB-Reserven (nachrichtlich, in Prozent)³	7,7	7,3

1 Der Bestand an § 340f HGB-Reserven basiert auf den aufsichtsrechtlich gemeldeten Jahresabschlussdaten vor Zuführung beziehungsweise Auflösung im Rahmen des Jahresabschlusses 2017 und 2016.
2 Angabe der Leverage Ratio des institutsbezogenen Sicherungssystems unter Verwendung der Übergangsdefinition für das Kernkapital gemäß Artikel 429 Absatz 2 CRR in Verbindung mit Artikel 499 Absatz 1 CRR.
3 Angabe der Quote nach vollständiger Einführung der neuen Bestimmungen der CRR („fully loaded“), wobei unter betriebswirtschaftlichen Gesichtspunkten die vollständige Umwidmung und Berücksichtigung der Vorsorgereserven nach § 340f HGB als Kernkapital angenommen wird.

Die Angaben beziehen sich jeweils auf das institutsbezogene Sicherungssystem (genossenschaftlicher Haftungsverbund) und den jeweiligen Meldestichtag. Die Angaben zu den Eigenmitteln oder Eigenmittelanforderungen beruhen auf den Ergebnissen der Erweiterten Zusammenfassungsrechnung (EZR) nach Artikel 49 Absatz 3 CRR in Verbindung mit Artikel 113 Absatz 7 CRR.

Zum 31. Dezember 2015 erfolgt für das institutsbezogene Sicherungssystem der genossenschaftlichen FinanzGruppe erstmals der nachrichtliche Ausweis der Leverage Ratio in analoger Anwendung der Anforderungen des Artikel 429 CRR. Als Kapitalmessgröße wurde das Kernkapital gemäß EZR nach Artikel 49 Absatz 3 CRR zugrunde gelegt, das um sämtliche haftungsverbundinternen Kernkapitalpositionen der Mitglieder des institutsbezogenen Sicherungssystems bereinigt wurde. Die Risikopositionswerte wurden durch Aggregation der Einzelmeldungen zur Leverage Ratio sämtlicher Mitgliedsinstitute ermittelt und um wesentliche haftungsverbundinterne Positionen bereinigt. Die zugrunde gelegten Meldebögen zum 31. Dezember 2016 basieren auf der Durchführungsverordnung (EU) 680/2014, die die Änderungen der Delegierten Verordnung (EU) 2015/62 vom 10. Oktober 2014 noch nicht berücksichtigt.

Die Primärbanken und die MHB werden mit ihren jeweiligen Meldungen auf Einzelbasis einbezogen. Die Zentralinstitute werden mit ihren Meldungen auf konsolidierter Basis berücksichtigt.

Die berücksichtigte Meldung des DZ BANK Konzerns umfasst zum 31. Dezember 2016 gemäß Artikel 429 Absatz 4 2. Unterabsatz CRR noch die Risikopositionswerte aus Konzerngesellschaften, die rechnungslegungsbezogen, aber nicht aufsichtsrechtlich konsolidiert wurden. Aus Konsistenzgründen erfolgte eine Bereinigung um wesentliche Risikopositionsbeträge, die nicht auf den aufsichtsrechtlichen Konsolidierungskreis entfallen, da das korrespondierende Kernkapital derartiger Konzerngesellschaften auch nicht bei der EZR berücksichtigt wird.

35. Finanzgarantien und Kreditzusagen	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Finanzgarantien	18.436	18.259	1,0
Kreditzusagen	75.634	71.528	5,7
Insgesamt	94.070	89.787	4,8

Die Angabe der Finanzgarantien und der Kreditzusagen erfolgt in Höhe der Nominalwerte der eingegangenen Verpflichtungen.

36. Treuhandgeschäft	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Treuhandvermögen	1.468	1.592	–7,8
davon: Treuhandkredite	477	595	–19,8
Treuhandverbindlichkeiten	1.468	1.592	–7,8
davon: Treuhandkredite	477	595	–19,8

37. Vermögensverwaltung der Union Investment Gruppe	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Fondsvermögen	286.295	258.956	10,6
Volumen in anderen Formaten	49.833	44.839	11,1
Fondsgebundene Vermögensverwaltung	1.489	909	63,8
Institutionelle Vermögensverwaltung	9.654	10.951	-11,8
Advisory und Outsourcing	38.690	32.979	17,3
Fremdvergebene Mandate	–12.209	–11.523	6,0
Insgesamt	323.919	292.272	10,8

Unter dem Dach der Union Asset Management Holding AG verwaltet die Union Investment Gruppe am Abschlussstichtag insgesamt 323.919 Millionen Euro (Vorjahr: 292.272 Millionen Euro) Assets under Management. Das Fondsvermögen verteilt sich auf von ihr aufgelegte Aktienfonds, Rentenfonds, Geldmarktfonds, Mischfonds, Sonstige Wertpapierfonds, Wertgesicherte Fonds, Immobilienfonds, Alternative Anlagefonds und Hybridfonds.

Daneben verwaltet die Union Investment Gruppe am Abschlussstichtag Vermögenswerte im Rahmen von fondsgebundener Vermögensverwaltung, institutioneller Vermögensverwaltung sowie Advisory und Outsourcing. Als Abzugsposten wird das Fondsvolumen derjenigen Fonds berücksichtigt, die von der Union Investment Gruppe aufgelegt werden, deren Portfoliomanagement aber fremdvergeben ist. Die Definition der AuM orientiert sich hierbei an der Gesamtstatistik des Bundesverbands Investment und Asset Management e. V. (BVI), Frankfurt am Main.

38. Leasingverhältnisse Finanzierungs-Leasinggeberverhältnisse der genossenschaftlichen FinanzGruppe	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Bruttoinvestitionswert	3.203	3.498	–8,4
Bis 1 Jahr	1.007	1.111	–9,4
Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre	1.929	2.072	–6,9
Mehr als 5 Jahre	267	315	–15,2
Abzüglich noch nicht realisierten Finanzertrags	–263	–328	–19,8
Nettoinvestitionswert	2.940	3.170	–7,3
Abzüglich Barwert der nicht garantierten Restwerte	–57	–70	–18,6
Barwert der Forderungen aus Mindestleasingzahlungen	2.883	3.100	–7,0
Bis 1 Jahr	882	971	–9,2
Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre	1.763	1.853	–4,9
Mehr als 5 Jahre	238	276	–13,8

Die kumulierten Wertberichtigungen für ausstehende Mindestleasingzahlungen bei Leasinggebern betragen zum Abschlussstichtag 26 Millionen Euro (Vorjahr: 32 Millionen Euro).

In der genossenschaftlichen FinanzGruppe sind der DVB Bank Konzern und die VR Leasing Gruppe als Finanzierungs-Leasinggeber tätig. Die Unternehmen des DVB Bank Konzerns schließen vor allem Leasingverträge für Schiffe, Schiffscontainer, Flugzeuge und Flugzeugtriebwerke ab. Die Unternehmen der VR Leasing Gruppe schließen mit Kunden überwiegend Leasingverträge über Mobilien ab.

39. Bestandsbewegung der Bausparkasse Schwäbisch Hall	Nicht zugeteilt, Anzahl der Verträge	Nicht zugeteilt, Bausparsumme in Mio. Euro	Zugeteilt, Anzahl der Verträge	Zugeteilt, Bausparsumme in Mio. Euro	Insgesamt Anzahl der Verträge	Insgesamt Bausparsumme in Mio. Euro
Bestand zum 31.12.2016	7.830.134	273.597	742.321	20.176	8.572.455	293.773
Zugang im Geschäftsjahr durch
Neuabschluss (eingelöste Verträge)¹	554.882	26.107	–	–	554.882	26.107
Übertragung	21.983	638	841	21	22.824	659
Zuteilungsverzicht und Widerruf der Zuteilung	9.141	397	–	–	9.141	397
Teilung	161.022	–	44	–	161.066	–
Zuteilung beziehungsweise Zuteilungsannahme	–	–	374.146	9.680	374.146	9.680
Sonstiges	80.216	2.653	27	1	80.243	2.654
Insgesamt	827.244	29.795	375.058	9.702	1.202.302	39.497
Abgang im Geschäftsjahr durch
Zuteilung beziehungsweise Zuteilungsannahme	–374.146	–9.680	–	–	–374.146	–9.680
Herabsetzung	–	–905	–	–	–	–905
Auflösung	– 312.404	–8.255	–316.532	–8.191	–628.936	–16.446
Übertragung	–21.983	–638	–841	–21	–22.824	–659
Zusammenlegung¹	–60.404	–	–1	–	–60.405	–
Vertragsablauf	–	–	–136.906	–3.570	–136.906	–3.570
Zuteilungsverzicht und Widerruf der Zuteilung	–	–	–9.141	–397	–9.141	–397
Sonstiges	–80.216	–2.653	–27	–1	–80.243	–2.654
Insgesamt	–849.153	–22.131	–463.448	–12.180	–1.312.601	–34.311
Zu-/Abgang (netto)	21.909	7.664	–88.390	–2.478	-110.299	5.186
Bestand zum 31.12.2017	7.808.225	281.261	653.931	17.698	8.462.156	298.959

1 Einschließlich Erhöhungen.

Bestand an noch nicht eingelösten Verträgen	Anzahl der Verträge	Bausparsumme in Mio. Euro
Abschlüsse vor dem 01.01.2017	47.543	2.523
Abschlüsse im Geschäftsjahr	177.025	11.019

40. Bewegung der Zuteilungsmasse der Bausparkasse Schwäbisch Hall	2017 in Mio. Euro
Zuführungen
Vortrag aus dem Vorjahr (Überschuss)
Noch nicht ausgezahlte Beträge	52.258
Zuführungen im Geschäftsjahr
Sparbeträge (einschließlich verrechneter Wohnungsbauprämien)	9.019
Tilgungsbeträge (einschließlich verrechneter Wohnungsbauprämien)¹	1.359
Zinsen auf Bauspareinlagen	711
Insgesamt	63.347
Entnahmen
Entnahmen im Geschäftsjahr
Zugeteilte Summen, soweit ausgezahlt
Bauspareinlagen	5.519
Baudarlehen	988
Rückzahlung von Bauspareinlagen auf noch nicht zugeteilte Bausparverträge	1.309
Fonds zur bauspartechnischen Absicherung	425
Überschuss der Zuführungen
(Noch nicht ausgezahlte Beträge) am Ende des Geschäftsjahres²	55.106
Insgesamt	63.347

1 Tilgungsbeträge sind die auf die reine Tilgung entfallenden Anteile der Tilgungsbeiträge
2 In dem Überschuss der Zuführungen sind unter anderem enthalten:
a die noch nicht ausgezahlten Bauspareinlagen der zugeteilten Bausparverträge: 90 Millionen Euro.
b die noch nicht ausgezahlten Bauspardarlehen aus Zuteilungen: 3.723 Millionen Euro.

41. Deckungsrechnung für das Hypotheken- und Kommunalkreditgeschäft der Hypothekenbanken	Hypothekenpfandbriefe 31.12.2017 in Mio. Euro	Hypothekenpfandbriefe 31.12.2016 in Mio. Euro	Hypothekenpfandbriefe Veränderung in Prozent	Öffentliche Pfandbriefe 31.12.2017 in Mio. Euro	Öffentliche Pfandbriefe 31.12.2016 in Mio. Euro	Öffentliche Pfandbriefe Veränderung in Prozent
Ordentliche Deckung	53.757	51.148	5,1	23.367	26.319	–11,2
Forderungen an Kreditinstitute	28	33	–15,2	489	741	–34,0
davon: Hypothekendarlehen	28	33	–15,2	–	–	–
Kommunaldarlehen	–	–	–	489	741	–34,0
Forderungen an Kunden	53.582	50.969	5,1	18.624	20.934	–11,0
davon: Hypothekendarlehen	53.582	50.969	5,1	57	74	–23,0
Kommunaldarlehen	–	–	–	18.567	20.860	–11,0
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere der Finanzanlagen	–	–	–	2.577	2.603	–1,0
Sachanlagen	147	146	0,7	1.677	2.041	–17,8
Erweiterte Deckung	2.253	1.784	26,3	132	187	–29,4
Forderungen an Kreditinstitute	–	-	-	17	18	–5,6
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere der Finanzanlagen	2.253	1.784	26,3	115	169	-32,0
Summe Deckung	56.010	52.932	5,8	23.499	26.506	–11,3
Deckungspflichtige Pfandbriefe	–50.360	–46.344	8,7	–20.289	–23.275	–12,8
Nominale Überdeckung	5.650	6.588	-14,2	3.210	3.231	–0,6
Barwertige Überdeckung	9.312	10.199	-8,7	3.879	3.938	–1,5
Risikobarwertige Überdeckung	8.257	9.095	-9,2	3.416	3.498	–2,3

Die barwertige Deckungsrechnung führt zu höheren Überdeckungswerten als die nominale Überdeckung, da hier auch Zinsanteile berücksichtigt werden.

Laufzeitstruktur der im Umlauf befindlichen Hypothekenpfandbriefe und öffentlichen Pfandbriefe	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Hypothekenpfandbriefe	50.360	46.344	8,7
<= 6 Monate	1.919	1.735	10,6
> 6 Monate und <= 12 Monate	1.799	1.937	-7,1
> 12 Monate und <= 18 Monate	2.023	1.368	47,9
> 18 Monate und <= 2 Jahre	2.718	1.981	37,2
> 2 Jahre und <= 3 Jahre	3.630	4.207	-13,7
> 3 Jahre und <= 4 Jahre	3.458	3.574	–3,2
> 4 Jahre und <= 5 Jahre	4.482	3.424	30,9
> 5 Jahre und <= 10 Jahre	17.316	16.131	7,3
> 10 Jahre	13.015	11.987	8,6
Öffentliche Pfandbriefe	20.289	23.275	–12,8
<= 6 Monate	716	1.909	-62,5
> 6 Monate und <= 12 Monate	1.941	1.112	74,6
> 12 Monate und <= 18 Monate	637	711	–10,4
> 18 Monate und <= 2 Jahre	1.370	1.950	-29,7
> 2 Jahre und <= 3 Jahre	2.091	2.064	1,3
> 3 Jahre und <= 4 Jahre	1.285	2.209	-41,8
> 4 Jahre und <= 5 Jahre	798	1.390	–42,6
> 5 Jahre und <= 10 Jahre	4.788	5.234	–8,5
> 10 Jahre	6.663	6.696	–0,5

Zinsbindungsfrist der Deckungsmassen	31.12.2017 in Mio. Euro	31.12.2016 in Mio. Euro	Veränderung in Prozent
Hypothekenpfandbriefe	56.010	52.932	5,8
<= 6 Monate	2.799	1.896	47,6
> 6 Monate und <= 12 Monate	2.304	2.978	-22,6
> 12 Monate und <= 18 Monate	2.170	2.225	-2,5
> 18 Monate und <= 2 Jahre	2.183	2.624	–16,8
> 2 Jahre und <= 3 Jahre	4.841	4.688	3,3
> 3 Jahre und <= 4 Jahre	5.069	4.695	8,0
> 4 Jahre und <= 5 Jahre	5.031	4.423	13,7
> 5 Jahre und <= 10 Jahre	19.812	19.331	2,5
> 10 Jahre	11.801	10.072	17,2
Öffentliche Pfandbriefe	23.499	26.506	–11,3
<= 6 Monate	1.110	1.492	–25,6
> 6 Monate und <= 12 Monate	902	1.575	–42,7
> 12 Monate und <= 18 Monate	917	1.128	–18,7
> 18 Monate und <= 2 Jahre	988	916	7,9
> 2 Jahre und <= 3 Jahre	1.721	2.002	–14,0
> 3 Jahre und <= 4 Jahre	1.381	1.780	–22,4
> 4 Jahre und <= 5 Jahre	1.246	1.378	–9,6
> 5 Jahre und <= 10 Jahre	5.896	6.443	–8,5
> 10 Jahre	9.338	9.792	–4,6

Zum Abschlussstichtag befinden sich 85 Objekte (Vorjahr: 124) in Zwangsverwaltung. Bei den in Deckung befindlichen Hypothekendarlehen bestehen Leistungsrückstände auf zu leistende Zinsen in Höhe von 1 Million Euro (Vorjahr: 1 Million Euro).

42.
Vorstand des BVR

Uwe Fröhlich (Präsident bis 31. Oktober 2017)
Marija Kolak (Präsidentin seit 1. Januar 2018)
Gerhard P. Hofmann
Dr. Andreas Martin

Berlin, den 2. Juli 2018

Bundesverband der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken
BVR

Der Vorstand

Marija Kolak Gerhard P. Hofmann Dr. Andreas Martin

< Lagebericht 2017

Anlage >

Konsoli­dierter Jahres­abschluss 2017